冰雪

川财证券择机布局政策端主题

2019-08-14 19:37:01来源:励志吧0次阅读

川财证券:择机布局政策端主题 2016-02-15 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点本期思考:两会正式召开前是布局相关政策主题较好的时间窗口。“两会”将于 月 日开始召开。“两会”之后,新华社将受权正式发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》,十三五规划各细分领域将有望迎来实质性利好密集落地期。市场震荡加剧的背景下,确定性政策值得关注,而一般而言,政策类主题在事件落地前往往是较好的布局时间窗口。我们统计历年两会召开前后市场表现也验证了这一结论。五中全会上强调的重点值得关注。从资本市场角度,我们建议投资者关注以下几个方面的内容:

-深化改革仍将是重要议题。国企改革配套政策仍有待继续出台,政策落实有望增多;产权制度方面,重点在于知识产权和土地产权制度改革。投融资体制方面,PPP模式为政府投资和公共品服务提供资金支持等值得关注。

-供给侧改革有望进一步推进。供给侧改革一方面将使得上游产业整合转型加速,另一方面,需求旺盛、但供给不足的产业的管制有望放松。目前,上游产业整合转型推进较快。增量上停止新建审批,存量上一方面对连续亏损、资金链断裂产能进行关停;另一方面,传统过剩行业中的国企重组、上下游整合等。煤炭、钢铁行业推进较快。

-智能制造。未来制造业空间更大的是核心部件、高端装备如机器人、制造业的软件数据处理。制造业需求链往往来自于终端消费,从增量需求来看,更多是来自于汽车领域里的新能源车、智能终端的芯片、旅游休闲类的飞机零部件等。后续十三五规划正式发布、《机器人产业十三五发展规划》、《智能制造“十三五”发展规划》、《智能制造中长期发展战略》等规划陆续推出有助于对主题形成催化。

昆明癫痫专科医院哪家好
贺美奇注射说明
不育不孕检查医院
分享到: